2024 Fotoelektriskās uzņēmuma pārskata karte
Ir iznākusi Ķīnas fotoelementu uzņēmumu atskaites karte. Neatkarīgi no tā, vai tas ir tīrs fotoelementu uzņēmums vai uzņēmums ar jaunu fotoelementu biznesu, "gandrīz" visi no tiem ir mīnusā.
Es uzliku pēdiņas “gandrīz”, jo joprojām ir viens uzņēmums, kuram ir izdevies noturēties bez zaudējumiem, kas tiek uzskatīti par izcilu.
Vispirms apskatīsim dažādu fotoelementu uzņēmumu moduļu piegādes 2024. gadā.
Jinkosolar ierindojas pirmajā vietā ar skalu 90GW ~ 100GW, un nav zināms, kurš ierindosies otrajā vietā starp Trina Solar un JA Solar.
JA Solar moduļa sūtījumi 2024. gadā būs 75GW ~ 80GW, un Trina Solar sūtījumi būs 75GW+. Šo divu uzņēmumu sūtījumi ir salīdzināmi.
Longi Green Energy kritās no otrās vietas 2023. gadā līdz ceturtajai vietai, kas ir saistīta ar uzņēmuma pārvērtībām uz BC. Ja BC tirgus daļai nākotnē neizdodas strauji attīstīties, tad Longi turpinās krist. Galu galā tas notiks visaptveroša pārvērtība BC nākamajā vai divos gados.
Gluži pretēji, ja BC kļūst par tirgus galveno virzienu, Longi var atgriezties pie pirmās vietas.
Tongwei akcijas joprojām ierindojās piektajā vietā bez izmaiņām, bet sūtījumu apjoms sasniedza gandrīz 50 GW, kas ir par aptuveni 65% vairāk nekā 2023, kas jau ir ļoti labs. Ja tas turpina saglabāt šo pieauguma tempu šogad, tiek lēsts, ka tas ietekmēs labāko trīs.
No katra uzņēmuma plānotā sūtījumu apjoma 2024. gadā cerības attaisnoja tikai Tongwei akcijas. Sākotnēji tika plānots piegādāt 50 GW, un citi uzņēmumi neattaisnoja cerības.
Pat Jinko Solar, kas ierindojās pirmajā vietā, sākotnēji plānoja nosūtīt vairāk nekā 100 GW, un Trina Solar bija vēl tālāk, sākotnēji plānojot nosūtīt vairāk nekā 90GW.
"Jinko, JA, Trina" gandrīz desmit gadus ir ierindoti pieciniekā, un viņu statuss joprojām ir diezgan stabils. Longi izspieda Hanwha 2019. gadā un sāka ierindoties labāko pieciniekā, pēc tam 2020. gadā ieņēma augstāko pozīciju.
Tongwei Co., Ltd. izspieda Canadian Solar un ierindojās pirmajā pieciniekā 2023. gadā, un joprojām saglabā šo pozīciju arī tagad. No tirgus struktūras perspektīvas šie pieci uzņēmumi nākotnē ieņems pirmajās piecās pozīcijās ilgu laiku.
50GW sūtījumi ir šķērslis. Chint New Energy sūtījumi 2024. gadā pārsniedza 40GW, un tas palielinājās par 43% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. Nākotnē ir iespējams šķērsot šo šķērsli. Plaisa starp citiem uzņēmumiem joprojām ir nedaudz liela.
Apskatīsim katra uzņēmuma darbības rezultātus 2024. gadā, kas ir nožēlojami.
Pirmais ir Longi zaļā enerģija, kurai ir visvairāk zaudējumu.
Longi sagaida, ka 2024. gadā zaudēs no 8,2 miljardiem CNY līdz 8,8 miljardiem, kas nozīmē, ka zaudējumi ceturtajā ceturksnī ir vismaz 1,7 miljardi CNY, kas ir lielāki zaudējumi nekā trešajā ceturksnī, bet labāki nekā gada pirmajā pusē. .
Patiesībā Longi zaudējums ir labāks nekā gaidīts. Sākotnēji bija paredzēts zaudēt desmitiem miljardu, jo ir ierasta prakse gada beigās veidot vērienīgus uzkrājumus.
Ir tikai divi iemesli, kāpēc fotoelektriskie uzņēmumi iesniedz noteikumus. Pirmais ir tas, ka darbības ātrums ir ļoti zems, un ražošanas līnija ir dīkstāvē, tāpēc noteikumi ir dabiski nepieciešami. Otrais ir tas, ka tehnoloģiju iterācijas vai nomaiņas dēļ tiks likvidēti daži aprīkojums un nepieciešami arī noteikumi.
Longi ir abi šie iemesli, un tā BC akumulatora ražošanas jauda 2025. gadā sasniegs 70GW, un visi 2026. gadā tiks pārslēgti uz BC produktiem.
Tātad TopCon ražošanas līnijas īpašais zaudējumu koeficients TopCon pārveidošanas procesā BC nav zināms ārpasaulei.
Tomēr saskaņā ar nozares profesionāļu komunikāciju šis zaudējums nav mazs, tāpēc Longi nodrošinājums ir "optimizēts", un 2025. gadā vajadzētu būt lielam nodrošinājumam.
Turklāt Longi pieder arī silīcija materiālu uzņēmumu akcijas. Visa fotoelektriskā rūpniecības ķēde zaudē naudu, un silīcija materiālu uzņēmumi, protams, ir arī nožēlojami, tāpēc investīciju zaudējumi ir neizbēgami.
Runājot par silīcija materiāliem, tas ir Tongwei Co., Ltd., lielais zaudējumu izdarītājs, Resn of Tongwei Co.
Tongwei sagaida, ka 2024. gadā zaudēs CNY7 miljardus līdz 7,5 miljardiem, kas ir tikai daži simti miljoni mazāk nekā Longi, tāpēc tas ir arī liels zaudējumu izdarītājs.
Faktiski Tongvei, jo lielāks ir nozares zaudējums, jo izdevīgāk tas viņam ir.
Tā kā viņa ražošanas jauda ir pārāk liela, nav iespējams saglabāt tik zemu darbības ātrumu. Jo ilgāks ir nozares spēju klīrensa laiks, jo neizdevīgāks tas ir viņam, un jo lielāks nozares zaudējums, jo labāk tas ir par spēju klīrensu.
2024. gadā fotoelementu nozare ir iztīrīta, un ir likvidēta uzņēmumu grupa, kas sabiedrībai nav īpaši pazīstama.
Piemēram, "Lingda Shares", kas tirgū ienāca ar lielu atpazīstamību jau iepriekš, apgalvoja, ka toreiz investēja 10 miljardus CNY TOPCon ražošanas līnijā, taču tā apstājās, un tika apturēta arī sākotnējā PERC ražošanas līnija.
Ir liels skaits jaunpienācēju, piemēram, Lingda akcijas, piemēram, Shuangliang Energy Saving, Hanergy, Shanmei International, East China Heavy Machinery, Jiaojian utt., vismaz desmitiem no tiem, un tagad tos visus velk uz leju fotoelementi.
Dažiem no šiem vēlākajiem ienācējiem fotoelektriskajā rūpniecībā ir spēcīgs pamats, un dažiem ir vājš pamats. Iespējams, ka tie, kuriem ir spēcīgs pamats, var turēties, un tie, kuriem ir vājš pamats, iespējams, to nožēlo.
Tie, kas to nožēlos, būs otrā partija, kas tiks iztīrīta, jo pirmā partija ir likvidēta 2024. gadā.
Jo lielāki zaudējumi nozarē, jo ātrāks būs likvidācijas ātrums, un, jo laimīgāks Tongwei būs.
Tongwei parāds ir pārāk liels, un viņam pēc iespējas ātrāk jābeidz šis murgs.
Pirms pieciem gadiem Tongwei bija tikai vairāk nekā 30 miljardi parādu, bet tagad tas ir tikpat augsts kā CNY136,6 miljardi. Pat ja tiek atskaitītas līgumiskās saistības un atliktās ienākuma nodokļa saistības, tā pārsniegs CNY130 miljardus.
Tagad viņš joprojām var optimizēt parādu, lai īstermiņa aizdevumi būtu tikai CNY1,9 miljardi, un pēc iespējas vairāk pārskaitīt ilgtermiņa aizdevumus, bet procenti ir jāmaksā. Procentu izdevumi trešā ceturkšņa ziņojumā pārsniedza CNY1,5 miljardus. Ja tas turpināsies, tas nonāks līdz CNY2 miljardiem.
Gandrīz 2 miljardi CNY procentu izdevumos, tā ir peļņa, kas tiek aprita.
CNY80 miljardi fiksēto aktīvu, CNY20 miljardi projektos, kas tiek būvēti, un gada nolietojums un CNY100 miljardu nodrošināšana nākotnē arī norij lielu peļņu.
Tātad Tongwei Co., Ltd. ir visvairāk satraukts visā fotoelektriskajā nozarē, un viņš nevar gaidīt.
Turklāt silīcija materiāla saite ir rūpnieciskās ķēdes apgrūtinošākā daļa, jo tikai Tongwei ražošanas jauda sasniegs 70% no visas nozares pieprasījuma. Kas citiem milžiem būtu jādara?
Tagad Trina Solar un JA Solar nav izlaiduši savas darbības prognozes. Lielais brālis JinkoSolar ir lielā brāļa cienīgs un patiesībā pelna naudu.
JinkoSolar tīrā peļņa, kas attiecināma uz mātesuzņēmumu, 2024. gadā ir no 80 līdz 120 miljoniem CNY. 2023. gadā tas arī nopelnīja 7,4 miljardus CNY, bet tagad tas ir tikai 80 miljoni.
Šie 80 miljoni laikam ir "optimizēti". Pie tik liela mēroga ir pārāk viegli koriģēt desmitiem miljonu lielu peļņu.
Varbūt viņi domā, ka viņi nevar ļaut iznīcināt fotoelementu uzņēmumus. Arī Trina Solar un JA Solar zaudē naudu. Jautājums ir tikai par to, cik daudz viņi zaudē.
Trina Solar trešā ceturkšņa pārskats jau ir zaudējis 850 miljonus CNY, un JA Solar trešā ceturkšņa pārskats arī ir zaudējis gandrīz 500 miljonus CNY. Ņemot vērā moduļu cenas ceturtajā ceturksnī, nav pamata nezaudēt naudu.
Jinkosolar ir vienīgais fotoelektriskais gigants, kas pēdējo desmit gadu laikā nav cietis zaudējumus, nevis nevienā ceturksnī.
2024. gads arī uzstādīja zemāko peļņu gandrīz desmit gadu laikā, taču pat zemākā peļņa joprojām ir peļņa neatkarīgi no tā, vai tā ir koriģēta.
Pat ja tas patiešām ir koriģēts, tikai Jinkosolar ir korekcijas pamats, jo trešā ceturkšņa ziņojumā tas jau ir nopelnījis CNY1,2 miljardus.
Jebkurā gadījumā JinkoSolar ir nedaudz ietaupījis fotoelementu industrijas seju, turiet īkšķi!
Kas attiecas uz tiem, kas ierindoti pēc piektās vietas fotoelementā, tad par tiem nerunāšu, piemēram, Risen Energy, Hongyuan Green Energy u.c., kas arī nes zaudējumus, nav ko teikt.
Visbeidzot, fotoelementu nozarei redaktors uzskata, ka zaudējumi ir laba lieta. Kā lai nav zaudējumu? Kā var samazināt ražošanas jaudu? Zaudējumi ir saskaņā ar likumu, un milzīgi zaudējumi var redzēt rītausmu.
Šo fotoelektrisko uzņēmumu aktīvu traucējumi 2024. gadā bija pārāk skarbi. 2025. gadā viņi varētu arī spert lielāku soli. Jebkurā gadījumā tās visas ir labi zināmas lietas, un nav nepieciešams tās slēpt.
Finansiālās tolerances ietvaros izveidojiet uzkrājumus vērtības samazinājumam un pēc tam viegli dodieties cīņā. Ja tas pārsniedz finanšu tolerances robežas, izejiet, kad tam vajadzētu, un bankrotējiet, kad tai vajadzētu bankrotēt.